یکی از رایج ترین تصورات غلط در مورد بازارها این است که بازارها به دلیل تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان و اینکه بازارها به دلیل تعداد فروشندگان بیشتر از خریدارها به سمت پایین حرکت می کنند. به طور معمول، من می گویم این مزخرف است، برای امروز، من خوب خواهم بود و به گفتن این غیرممکن رضایت می دهم. بازارها مکانیزمی برای تطبیق خریداران و فروشندگان هستند، این همان کاری است که می کنند، خریدار و فروشنده را به هم نزدیک می کنند. اگر خریدار هستید و کسی نمی فروشد، پس چیزی نخواهید خرید. شما نمی توانید میوه بخرید اگر کسی آن را نفروشد و مطمئناً نمی توانید قرارداد بخرید اگر فروشنده ای هم نباشد.
اگر این برای شما خبری است، مطمئناً از خود می پرسید که چه چیزی باعث حرکت قیمت می شود. اگر هر خریدار فروشنده ای دارد، پس چرا اصلاً قیمت تغییر می کند؟ابتدا اجازه دهید مطمئن شویم که قیمت آن چقدر است.
در هر زمان، برای هر ساز، دو قیمت وجود دارد. بسیاری از وب سایت ها و پلتفرم های معاملاتی قیمت یک سهم/قرارداد را به شما نشان می دهند. در بیشتر موارد، این آخرین قیمت معامله شده است. این قیمتی است که آخرین سهم/قرارداد با آن معامله شد. با این حال، این "قیمت" نیست زیرا در واقع دو قیمت وجود دارد. برای درک این موضوع، بهتر است ابتدا مطمئن شویم که منظور محدود چیست.
این تصویری از عمق بازار (یا DOM) برای قرارداد آتی S& P e-mini (ES) است. در این تصویر می‌توانیم سفارشات محدود برای خرید در سمت چپ و محدودیت سفارشات برای فروش در سمت راست را مشاهده کنیم. سفارش‌های محدود خرید «مناقصه» و سفارش‌های محدودیت فروش «پرسش» یا «پیشنهاد» نامیده می‌شوند. لیست قیمت ها در مرکز موجود است. می بینیم که بالاترین پیشنهاد 1165. 00 است و 61 قرارداد با آن قیمت پیشنهاد شده است. کمترین پیشنهاد مربوط به 1165. 25 است و 17 قرارداد در آنجا ارائه شده است. می بینیم که مناقصه گران و فروشنده هایی با قیمت های مختلف وجود دارد.
جای تعجب نیست که خریداران بخواهند قیمت پایینی بپردازند و فروشندگان بخواهند با قیمت بالاتر بفروشند. به این فکر کنید که هنگام خرید خانه، حداکثر قیمتی را که می خواهید بپردازید در ذهن دارید. مالک حداقل قیمتی را دارد که می خواهند با آن بفروشند. اگر حداکثر قیمت شما کمتر از حداقل قیمت فروشندگان است، یکی از شما (یا هر دوی شما) باید قیمت خود را تغییر دهید در غیر این صورت معامله ای انجام نخواهید داد.
این اعدادی که در DOM می بینیم سفارش های محدود هستند، این ها سفارش هایی هستند که توسط افرادی انجام می شود که قیمت می خواهند و مایلند قبل از معامله منتظر بمانند تا بازار به آنها برسد. اگر قیمت به سطح آنها نرسد، آنها معامله نخواهند کرد. این کمی شبیه این است که فروشنده خانه از کاهش قیمت خودداری می کند. در تصویر بالا، خریدارانی داریم که مایل به خرید با قیمت 1165 هستند و فروشندگانی مایل به فروش با قیمت 1165. 25 هستند، اگر چیزی تغییر نکند، معامله ای انجام نمی شود. اگر فروشنده خانه قیمت خود را پایین نیاورد، شما یک انتخاب دارید، شما (یا شخص دیگری) می توانید آن قیمت را برآورده کنید یا خانه فروخته نشود. در بازارها هم همینطور است. اگر می‌خواهید «قیمت را برآورده کنید»، یک سفارش بازار می‌دهید.
یک سفارش بازار برای خرید (در بالا) باعث می شود که شما از فروشنده با قیمت 1165. 25 خرید کنید. یک سفارش بازار برای فروش باعث می‌شود که شما با قیمت 1165 به خریدار بفروشید. در این مورد، شما «پیشنهاد را زده‌اید» (فروخته شده) یا «پیشنهاد را زده‌اید» (خرید کرده‌اید). شما حاضر نیستید منتظر بمانید تا قیمت به شما برسد و مایلید با قیمت کمی بدتر معامله کنید تا وارد بازار شوید (یا خارج شوید). سفارش بازار «تهاجمی‌تر» از سفارش محدود در نظر گرفته می‌شود. سفارش محدود سفارشی است با قیمت و شما فقط با این قیمت معامله خواهید کرد، سفارش بازار برای ورود به بازار قیمت کمی بدتر را می پذیرد.
در تصویر بالا می بینیم که 17 قرارداد در 1165. 25 وجود دارد. اگر شخصی برای خرید 20 قرارداد سفارش خرید در بازار بدهد، چه اتفاقی می‌افتد؟اول از همه، او تمام 17 قرارداد را با 1165. 25 دریافت می کند، سپس او 3 قرارداد را با قیمت بعدی، 1165. 50 دریافت می کند. در این مرحله، بهترین قیمت فروش یا بهترین پیشنهاد اکنون 1166. 50 است.
ببین چی شد؟تعداد خریدار و فروشنده برابر شد و قیمت بالا رفت.
من قبلاً گفتم که دو قیمت وجود دارد. همیشه دو قیمت در بازار وجود دارد، قیمت پیشنهادی داخلی (بالاترین قیمت پیشنهادی) و قیمت داخلی (کمترین قیمت پیشنهادی). در تصویر بالا می بینیم که پیشنهاد داخلی 1165 و درخواست داخلی 1165. 25 است. اگر تمام پیشنهادات توسط سفارشات بازار فروشنده مصرف شود، قیمت کاهش می یابد. اگر تمام پیشنهادات توسط سفارشات بازار خریدار مصرف شود، قیمت بالا می رود. این مبنایی است که بر اساس آن جریان سفارش را تحلیل می کنیم.
به طور خلاصه
در هر زمان ما دو قیمت داریم و این قیمت ها سفارشات محدود برای خرید و فروش است. هیچ معامله ای انجام نمی شود مگر اینکه کسی با سفارش بازار یکی از این قیمت ها را بدست آورد. این فرایند ضربه زدن به سفارشات حد ، تعداد سفارشات حد را در یک سطح کاهش می دهد. افرادی که دارای سفارشات محدود هستند اغلب آنها را از راه خارج می کنند. این امر می تواند به این دلیل باشد که آنها هرگز قصد تجارت در وهله اول را نداشته اند یا اینکه می خواهند کنار بگذارند زیرا فکر می کنند بعداً قیمت های بهتری داشته باشد. روند این دستورات محدود که مورد اصابت و کشیده شدن قرار می گیرد ، همان چیزی است که باعث می شود بازارها به سمت بالا و پایین حرکت کنند. در حالی که هر خریدار فروشنده دارد ، می توان فشار و فشار فروش را در هنگام سفارشات محدودیت از یک طرف با افرادی که سفارشات بازار را قرار می دهند معامله کنند.
زمان و فروش با نام نوار
اکنون ما قیمت ، سفارشات بازار و سفارشات محدود را درک می کنیم ، می توانیم نوار را حس کنیم.
این نوار بازسازی شده است و دارای همان قالب بیشتر زمان و فروش است. این نمایشگر هر تجارت را که در بازار رخ می دهد نشان می دهد. 2 ردیف برتر معاملات در 67. 00 ، این خطوط قرمز است. این بدان معنی است که معاملات در پیشنهاد داخلی اتفاق افتاده است. آنها قرمز هستند زیرا یک سفارش بازار فروش به پیشنهاد داخلی رسیده است. یک خریدار و فروشنده برای این معاملات وجود دارد اما شخصی که معاملات را آغاز کرده بود ، فروشنده بود ، بنابراین آن را نزولی محسوب می شود. سومین ، Green Row در 67. 25 نشان دهنده خریدار است که تجارت را آغاز می کند که به Ask Ask وارد می شود ، بنابراین صعودی در نظر گرفته می شود ..
وقتی به زمان و فروش نگاه می کنیم ، ممکن است فکر کنیم که تنها اطلاعاتی که می توانیم بدست آوریم لیستی از معاملات است. اگر به بالا به دو معاملات در جعبه زرد نگاه کنیم ، می توانیم ساعت 3:14:53 ببینیم ، یک چاپ قرمز ، 26 قرارداد در ساعت 67. 00 داریم. چاپ بعدی در 3:14:54 چاپ سبز برای 1 قرارداد در ساعت 67. 00 است. آنچه این به ما می گوید این است که قیمت کاهش یافته است. در اولین چاپ قرمز ، پیشنهاد داخلی 67. 00 و در داخل ASK 67. 25 بود. برای چاپ بعدی سبز در 67. 00 ، قیمت باید به 66. 75 پیشنهاد و 67. 00 پیشنهاد کاهش یابد. اطلاعات زیادی وجود دارد که می توانید از نوار به تنهایی دریافت کنید که اگر تصمیم دارید نوار را جدی بخوانید ، کشف خواهید کرد.
