برون سپاری در مقابل معاملات داخلی: یک انتخاب نادرست

بحران مالی که توسط همه گیر Covid-19 به کار رفته است ، مانند سایر رویدادهای سیاه قو قبل از آن ، فشارهای هزینه ای را برای مدیران دارایی افزایش داده و آنها را وادار به کاهش هزینه ها در جایی می کند. زمزمه های حاصل از شرکتهای سمت خرید که به دنبال برون سپاری از اعدام تجارت هستند ، در برابر این زمینه قابل درک است ، اما به این معنی نیست که بنگاه ها با انتخاب باینری بین نگه داشتن میزهای تجاری در خانه یا به طور کامل از آنها روبرو هستند.

بنگاههای زرنگ و دانا که فناوری معاملات خود را در ابتدا قرار داده اند می توانند به بهترین شکل در هر دو جهان برسند.

اول ، مشخص است که یک تیم تجاری داخلی می تواند ارزش زیادی را برای یک شرکت فراهم کند و به آن اجازه می دهد کنترل یک عملیات مهم را حفظ کرده و از اجرای بهترین کلاس اطمینان حاصل کند. یک رابطه مدیر فروش و فروشنده و معامله گر می تواند بینش بی نظیری را در اجرای سفارش شرکت مطابق با دستورالعمل ها به وجود آورد. و در حالی که درست است که میزهای معاملاتی هزینه پول و نوسانات افزایش یافته می توانند هزینه اجرای سفارشات بزرگ و پیچیده را متورم کنند ، تحقیقات نشان می دهد که داشتن معامله گران با اهداف عملکردی مرتبط با دستیابی به بهترین اجرای قیمت ، هزینه ها را پایین تر از میانگین صنعت می کند. با فرض میانگین صنعت استاندارد ، هزینه اعدام 10 امتیاز پایه (BP) با انحراف استاندارد 4 bps می تواند تا 40 ٪ پس انداز هزینه را تحویل دهد.

در یک سناریوی ایده آل ، بهترین اعدام هنگامی حاصل می شود که یک معامله گر دانش عمیقی از این ابزار داشته باشد ، شرایط بازار را حاکم کند و درک روشنی از اهداف مدیر نمونه کارها داشته باشد.

تیم های بازرگانی که از این امر آگاه نیستند ، ممکن است به خارج از کشور تبدیل شوند - که ممکن است پاسخ صحیحی برای شرکتهای مشتاق برای حذف این هزینه ها به طور کامل باشد. با این حال ، برون سپاری کل تجارت از مزایای نظارت و تخصص در خانه فصلی غفلت می کند و احتمال پذیرش عملکرد معاملات زیر بهینه را افزایش می دهد. در یک سناریوی ایده آل ، بهترین اعدام هنگامی حاصل می شود که یک معامله گر دانش عمیقی از این ابزار داشته باشد ، شرایط بازار را حاکم کند و درک روشنی از اهداف مدیر نمونه کارها داشته باشد. شاید "قیمت" برون سپاری انبوه ارزش پرداخت آن را داشته باشد - باز هم ، هر بنگاه باید جوانب مثبت و منفی را برای خودش وزن کند - اما آیا راهی برای بهینه سازی هزینه ها و استعداد در ضمن حفظ بهترین اجرای ممکن وجود دارد؟

پاسخ، همانطور که اغلب اتفاق می افتد، در فناوری نهفته است. از آنجایی که معامله گران از دفاتر خانه و اجاره تعطیلات در عصر به ظاهر همیشگی COVID-19 کار می کنند، نیاز به اجرای بر اساس زمان واقعی در بازارهای در حال حرکت می تواند تفاوت بین سود و زیان باشد.

از آنجایی که معامله گران از دفاتر خانه و اجاره تعطیلات در عصر به ظاهر همیشگی COVID-19 کار می کنند، نیاز به اجرای بر اساس زمان واقعی در بازارهای در حال حرکت می تواند تفاوت بین سود و زیان باشد.

معامله‌گران را می‌توان با ابزارهای اتوماسیون پیچیده و قابل تنظیمی که «روی لکه می‌نشینند» و به‌عنوان دستیار هوشمند معامله‌گر عمل می‌کنند، پشتیبانی می‌شوند. سفارشات روی بلاتر را می توان بر اساس معیارهای ساده یا پیچیده در طیف گسترده ای از نقاط داده از جمله فیلدهای تعریف شده توسط کاربر یا محاسباتی که از سیستم های بالا یا پایین دست می آید، هدایت کرد. مثال‌های ساده شامل سفارش‌های مسیریابی خودکار بر اساس دستورالعمل‌های مدیران پورتفولیو، آستانه‌های ADV یا سرمایه‌گذاری بازار، رتبه‌بندی اوراق قرضه، و نشانه‌های علاقه است. ابزارهای اتوماسیون همچنین می توانند با الگوریتم های داخلی یا شخص ثالث ادغام شوند که استراتژی های اجرایی پیشرفته ای را برای دستیابی به بهبود قیمت ارائه می دهند.

اتوماسیون تقویت شده پشتیبانی تصمیم گیری به موقع و دقیق را برای معامله گران فراهم می کند و به آنها اجازه می دهد تا روی بهبود عملکرد اجرا تمرکز کنند و در عین حال از اتوماسیون برای کارهای معمول استفاده کنند. همچنین به طور اساسی نیاز به مقیاس کردن یک میز معاملاتی برای مقیاس عملکرد را برطرف می کند و بنابراین به پایین نگه داشتن هزینه ها کمک می کند.

وقتی نوبت به یافتن راه‌هایی برای استفاده از هوش مصنوعی (AI)، یادگیری ماشینی (ML) و پردازش زبان طبیعی (NLP) در یک عملیات تجاری می‌رسد، در نوک کوه یخ هستیم. همانطور که در زیر نشان داده شده است، یک چشم‌انداز قانع‌کننده برای آینده می‌تواند دنیایی را تصور کند که در آن مدل‌های تاثیر بازار قبل از معامله، انتخاب استراتژی کارگزار و الگوریتم، و همچنین مسیریابی خودکار سفارش‌های واجد شرایط را بر اساس قوانین از پیش تعریف‌شده، اطلاع‌رسانی می‌کنند. معامله‌گران، با کمک پشتیبانی تصمیم‌گیری ML، اجرای معاملات را در زمان واقعی نظارت می‌کنند و برای بهبود عملکرد اجرای دستورات در پرواز تصمیم‌گیری می‌کنند. همچنین، تجزیه و تحلیل هزینه تراکنش (TCA) پس از معامله، جزئیات عملکرد مربوطه را ثبت می کند، که به نوبه خود به عنوان ورودی برای پشتیبانی تصمیم گیری قبل از معامله در روز بعد استفاده می شود.

مکمل کردن معامله‌گران با فناوری، روشی مطمئن در آینده برای مقیاس‌بندی و بهینه‌سازی عملیات است. این به شرکت ها اجازه می دهد تا کنترل خود را بر یک ماموریت حیاتی حفظ کنند و ضمن کنترل هزینه ها، بهترین اجرا را تضمین کنند. فناوری امکانات فریبنده‌ای را ارائه می‌کند، اما تنها با افزودن بینش و تخصص انسانی است که می‌تواند نتایج عملکردی بهینه را به‌صورت ثابت و قابل تکرار ایجاد کند.

کووید-19 اولین رویداد قو سیاه نیست و مطمئنا آخرین هم نخواهد بود، اما این به این معنی نیست که بین کاهش هزینه ها و حفظ اجرای آلفا یکی را انتخاب کنید.