چشم انداز بازار سهام استرالیا

سانتا در اعتصاب

امسال هیچ راهپیمایی سانتا وجود نداشت ، زیرا سرمایه گذاران محتاطانه مجبور بودند از بازگرداندن سریعتر از حد انتظار اقتصاد چین ، بانکهای مرکزی که همچنان به محکم کردن سیاست های پولی و تعجب از بانک ژاپن (BOJ) ادامه می دهند ، راضی شوند. این نتیجه سهام بازار ایجاد شده است که در طول ماه 5 ٪ کمتر بود و اوراق جهانی که 0. 5 ٪ بیشتر بودند (کل بازده ، ارز محلی).

هولناک بودن فدرال رزرو ایالات متحده ، جلسه ماه دسامبر خود را برای بازارها در ماه دسامبر تنظیم کرده است ، حتی اگر شواهد روشنی وجود داشته باشد مبنی بر اینکه فشارهای تورمی در بین بسیاری از جهان توسعه یافته کاهش می یابد. هنوز هیچ نشانه ای از محوری از هیچ یک از بانکهای مرکزی اصلی جهان وجود ندارد.

بازده اوراق قرضه دولت افزایش خود را از سر گرفت ، زیرا هجوم بانک های مرکزی تحت الشعاع رقم های کاهش تورم قرار گرفت. عملکرد 10 ساله خزانه داری ایالات متحده 27bps به 3. 87 ٪ افزایش یافت. بازده اوراق قرضه دولت ژاپن نیز پس از آنکه BOJ اولین قدم تعجب آور به سمت عادی سازی برداشت ، بالاتر رفت.

BOJ با گسترش باند هدف برای سیاست کنترل منحنی عملکرد خود ، شوک بازار را به وجود آورد. این حرکت اندک بود زیرا باند با 25 بار در ثانیه افزایش یافت اما تفسیر بازار این بود که حتی BOJ در حال آماده سازی برای عادی سازی تنظیمات سیاست های پولی طولانی مدت و بسیار مناسب خود بود.

با این حال ، چین محوری خود را مهندسی کرد زیرا این کشور یک سری از سیاست های سریع در جهت افتتاح مجدد ، کاهش وضعیت ویروس Covid و کاهش بسیاری از محدودیت ها برای جمعیت محلی و همچنین ورود بین المللی را انجام داد.

همانطور که تجربه سایر کشورها در برداشتن محدودیت های ناشی از بیماری همه گیر بوده است ، تعداد موارد covid افزایش یافته است ، و واکنش بازار تا حد زیادی منفی بود زیرا سرمایه گذاران حدس می زنند که آیا مقامات می توانند سرعت افتتاح مجدد را با سویه های روشن در سیستم بیمارستان و بدتر شدن حفظ کنند. داده های اقتصادیشاخص گسترده تر MSCI آسیا در ماه در مقایسه با افزایش 15. 5 ٪ در ماه نوامبر 0. 8 ٪ کاهش یافته است.

باز شدن سریعتر اقتصاد چین هنگام ترکیب با پشتیبانی از بخش املاک بیمار ، باید شاهد رشد مجدد در رشد چین در سه ماهه های آینده باشد. احساسات مثبت و بیرونی های مثبت باید به بقیه یک منطقه گسترش یابد و شاید از بازارهای چینی و آسیا در مقابل مقایسه کننده های بازار توسعه یافته آنها در سال 2023 گسترش یابد.

به طور کلی ، سه ماهه چهارم سال 2022 یک سال تسکین داد که به خاطر پیامدهای ناخوشایند تورم و نرخ های بالاتر به یاد می آید.

• نرخ بیکاری استرالیا در 3. 4 ٪ ثابت است و نرخ مشارکت با اوج قبلی به 66. 8 ٪ افزایش یافته است. عرضه بهتر نیروی کار در استرالیا در مقایسه با سایر اقتصادها باعث انعطاف پذیری بیشتر بانک ذخیره استرالیا (RBA) شده و از چشم انداز رشد پشتیبانی می کند. با این حال ، ترکیبی از کند شدن تقاضای داخلی و هزینه های بیشتر وام باید باعث افزایش وزن تقاضای نیروی کار شود و منجر به افزایش نرخ بیکاری در سه ماهه آینده شود.(GTM AUS صفحه 8)
• RBA نرخ بهره را با 25 بار در ثانیه به 3. 1 ٪ افزایش داد ، همانطور که در جلسه دسامبر خود انتظار می رود. در حالی که در ماه دسامبر قیمت مکث در چرخه وجود داشته است ، چشم انداز تورم فعلی این مسئله را بسیار دشوار کرده است. با این حال ، تغییر در زبان در بیانیه در جلسات آینده درهای مکث را باز کرده است. احتمالاً تورم در سه ماهه چهارم به اوج خود می رسد ، اما RBA احتمالاً در ماه فوریه دوباره قبل از مکث پیاده خواهد شد.(GTM AUS صفحه 56)
• اقتصاد استرالیا در سه ماهه سوم با 0. 6 ٪ سه ماهه بیشتر گسترش یافت. هیچ شگفتی بزرگی در انتشار وجود نداشت و جزئیات آن نشان دهنده کندی حرکت اقتصادی به عنوان انگیزه مصرف کننده از محو شدن مجدد است.
• نرخ پس انداز از 8. 3 ٪ به 6. 9 ٪ در سه ماهه سوم کاهش یافته است ، اما بالاتر از میانگین طولانی تر است و هنوز هم دامنه ای برای حمایت از مصرف کننده در مقابل هزینه های بالاتر زندگی در کوتاه مدت دارد.
• چاپ ماهانه CPI استرالیا 6. 9 ٪ نسبت به سال گذشته برای ماه اکتبر افزایش یافت ، اما در ماه سپتامبر به 0. 2 ٪ ماه (M/m) کاهش یافت. سری داده های جوان به این معنی است که فصلی هنوز هم می تواند عاملی باشد که در ماه های نوامبر و دسامبر به طور بالقوه در حال افزایش است.

• دسامبر برای سرمایه گذاران سهام عدالت مهربان نبود. S& P 500 در طول ماه 5. 8 ٪ سقوط کرد ، بیش از دو برابر کاهش در بازارهای اروپا (-2. 7 ٪) و فراتر از افت 1. 9 ٪ در سهام در حال ظهور بازار. ASX 200 با کاهش 3. 2 درصدی در ماه دسامبر در حال حرکت بود. با این حال ، ضعف دسامبر نتوانست سودهای اکتبر و نوامبر را معکوس کند و همه بازارها بازده مثبتی را برای این سه ماهه تحویل دادند.(GTM AUS صفحه 36)
• همه بخش های ASX 200 در ماه دسامبر کاهش یافته است. بزرگترین سقوط بخش اختیاری مصرف کننده (-7. 0 ٪) بود ، اما فناوری (-5. 4 ٪) ، صنعت (-4. 9 ٪) ، مراقبت های بهداشتی (-4. 4 ٪) و انرژی (-4. 1 ٪) نیز کاهش چشمگیری داشتند.
• ارزش گذاری در بازارهای سهام نزدیک به میانگین بلندمدت است و با 14. 2 برابر، ASX 200 تقریباً دقیقاً مطابق با میانگین 20 ساله خود است. بازارهای سهام ژاپن و اروپا کمتر از نسبت قیمت به سود بلندمدت معامله می شوند.(GTM AUS صفحه 37)
• کاهش انتظارات سود ادامه دارد و رشد درآمد ایالات متحده برای سال 2023 از نزدیک به 10 درصد در اوایل سال به 4 درصد کاهش یافته است. روند نزولی در سایر بازارها مشهود است که انتظار می رود درآمد برای سال 2023 کاهش یابد. بازنگری‌های سود نیز تغییر کرده است و احتمالاً تا فصل درآمد سه‌ماهه چهارم به کاهش ادامه خواهد داد.(GTM AUS صفحه 38)

• بازده اوراق قرضه دولتی در طول ماه افزایش یافت و بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده 27 واحد در ثانیه بالاتر بود و به 3. 87 درصد رسید. بازده اوراق قرضه 10 ساله استرالیا 52 واحد در ثانیه بالاتر و 4. 05 درصد بود.(GTM AUS صفحه 51)
• افزایش بازده اوراق قرضه به این معنی بود که تقریباً هر بخش با درآمد ثابت در ماه دسامبر در وضعیت قرمز قرار داشت. اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری جهانی با افزایش 0. 2 درصدی استثنا بود. اوراق با بازدهی بالا آمریکا 0. 8 درصد کاهش یافت. برای سه ماهه کامل، بدهی بازارهای نوظهور بهترین بخش با بازدهی 7. 4 درصدی بر حسب ارز محلی بود.(GTM AUS صفحه 50)

• حرکت شگفت‌انگیز بانک مرکزی ژاپن باعث افزایش ین ژاپن و افزایش 5. 8 درصدی ارز در برابر دلار آمریکا در طول ماه شد. ین در برابر دلار استرالیا با کاهش 4. 4 درصدی افزایش یافت. برای کل سال، شاخص دلار آمریکا نزدیک به 7 درصد افزایش یافت و شاخص AUD تقریباً ثابت بود، نتیجه ای بسیار بهتر از کاهش 6 درصدی دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا.(GTM AUS صفحه 69)
• قیمت هر بشکه نفت خام برنت سال را با 82 دلار به پایان رساند و تقریباً از تمام افزایش قیمت‌ها ناشی از درگیری اوکراین و روسیه جلوگیری کرد.(GTM AUS صفحه 64)
• کاهش اخیر دلار آمریکا به قیمت کالاها در مواجهه با ضعف ناشی از رکود فشار وارد کرده است. تورم بالاتر نیز ممکن است به قیمت طلا کمک کند که حتی با افزایش بازده واقعی نیز افزایش یافته است.(GTM AUS صفحه 67)

برنامه Market Insights داده ها و توضیحات جامعی را در مورد بازارهای جهانی بدون اشاره به محصولات ارائه می دهد. این برنامه که به عنوان ابزاری برای کمک به مشتریان برای درک بازارها و حمایت از تصمیم گیری سرمایه گذاری طراحی شده است، پیامدهای داده های اقتصادی فعلی و شرایط متغیر بازار را بررسی می کند.

برای اهداف MIFID II ، برنامه های بینش JPM Market Insights و Portfolio Insights ارتباطات بازاریابی هستند و برای هرگونه نیاز MIFID II / MIFIR به طور خاص مربوط به تحقیقات سرمایه گذاری نیستند. علاوه بر این ، برنامه های بینش و بینش بازاریابی بازار دارایی J. P. Morgan ، به عنوان تحقیقات غیر مستقل ، مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است ، تهیه نشده است ، و همچنین در معرض هیچگونه ممنوعیتی در زمینه معاملات پیش از پیش از آن نیستندانتشار تحقیقات سرمایه گذاری.

این سند یک ارتباط عمومی است که فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه می شود. این طبیعت آموزشی است و به عنوان مشاوره یا توصیه ای برای هر محصول سرمایه گذاری خاص ، استراتژی ، ویژگی برنامه یا هدف دیگر در هر حوزه قضایی طراحی نشده است ، و همچنین تعهدی از مدیریت دارایی J. P. مورگان یا هر یک از شرکتهای تابعه آن برای شرکت در آن نیستدر هر یک از معاملات ذکر شده در اینجا. هر نمونه مورد استفاده فقط عمومی ، فرضی و فقط برای اهداف تصویرگری است. این ماده حاوی اطلاعات کافی برای حمایت از یک تصمیم سرمایه گذاری نیست و نباید در ارزیابی شایستگی سرمایه گذاری در هر اوراق بهادار یا محصولات به شما اعتماد کرد. علاوه بر این ، کاربران باید ارزیابی مستقل از پیامدهای حقوقی ، نظارتی ، مالیاتی ، اعتبار و حسابداری انجام دهند و به همراه حرفه ای مالی خود ، در صورت اعتقاد بر این که هرگونه سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا متناسب با اهداف شخصی آنها است ، تعیین کنند. سرمایه گذاران باید اطمینان حاصل کنند که قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری ، کلیه اطلاعات مربوطه را در دسترس دریافت می کنند. هرگونه پیش بینی ، ارقام ، نظرات یا تکنیک های سرمایه گذاری و استراتژی های تعیین شده فقط برای اهداف اطلاعاتی است ، بر اساس فرضیات خاص و شرایط فعلی بازار و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است. تمام اطلاعات ارائه شده در اینجا در زمان تولید دقیق در نظر گرفته می شود ، اما هیچ ضمانتی از دقت داده نمی شود و هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه خطا یا حذف پذیرفته نمی شود. لازم به ذکر است که سرمایه گذاری شامل ریسک ها ، ارزش سرمایه گذاری ها و درآمد حاصل از آنها ممکن است مطابق با شرایط بازار و توافق نامه های مالیاتی باشد و سرمایه گذاران ممکن است مبلغ کامل سرمایه گذاری شده را برنگردند. هم عملکرد گذشته و هم بازده شاخص های قابل اعتماد نتایج فعلی و آینده نیستند.

J. P. Morgan Asset Management نام تجاری برای تجارت مدیریت دارایی JPMorgan Chase & Co و شرکت های وابسته آن در سراسر جهان است.

تا جایی که قانون قابل اجرا اجازه می دهد، ممکن است تماس های تلفنی را ضبط کرده و ارتباطات الکترونیکی را برای پیروی از تعهدات قانونی و نظارتی و سیاست های داخلی خود نظارت کنیم. داده های شخصی توسط J. P. Morgan Asset Management مطابق با سیاست های حفظ حریم خصوصی ما در آدرس جمع آوری، ذخیره و پردازش می شود.https://am. jpmorgan. com/global/privacy.

این ارتباط توسط نهادهای زیر صادر می شود:

در ایالات متحده، توسط J. P. Morgan Investment Management Inc. یا J. P. Morgan Alternative Asset Management, Inc. که هر دو توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار تنظیم می شوند. در آمریکای لاتین، بر حسب مورد، فقط برای استفاده گیرندگان مورد نظر، توسط نهادهای محلی J. P. Morgan. در کانادا، فقط برای استفاده مشتریان سازمانی، توسط JPMorgan Asset Management (Canada) Inc.، که یک مدیر پورتفولیوی ثبت شده و فروشنده بازار معاف در تمام استان ها و مناطق کانادا به جز یوکان است و همچنین به عنوان مدیر صندوق سرمایه گذاری در بریتانیا ثبت شده است. کلمبیا، انتاریو، کبک و نیوفاندلند و لابرادور. در بریتانیا، توسط JPMorgan Asset Management (UK) Limited، که توسط اداره رفتار مالی مجاز و تنظیم می شود. در سایر حوزه های قضایی اروپایی، توسط JPMorgan Asset Management (Europe) S. à r. l. در آسیا و اقیانوسیه («APAC»)، توسط نهادهای صادرکننده زیر و در حوزه‌های قضایی مربوطه که در آن عمدتاً تحت نظارت هستند: JPMorgan Asset Management (Asia Pacific) Limited، یا JPMorgan Funds (Asia) Limited، یا JPMorgan Asset Management دارایی‌های واقعی (Asia) Limited که هر کدام توسط کمیسیون اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ تنظیم می شود. JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited (شرکت شماره ثبت 197601586K)، این آگهی یا انتشار توسط مقامات پولی سنگاپور بررسی نشده است. JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited؛JPMorgan Asset Management (Japan) Limited که یکی از اعضای انجمن اعتماد سرمایه‌گذاری، ژاپن، انجمن مشاوران سرمایه‌گذاری ژاپن، انجمن شرکت‌های ابزارهای مالی نوع دوم و انجمن فروشندگان اوراق بهادار ژاپن است و توسط آژانس خدمات مالی تنظیم می‌شود (شماره ثبت «دفتر مالی محلی کانتو (شرکت ابزارهای مالی) شماره 330")؛در استرالیا، به مشتریان عمده فروشی فقط همانطور که در بخش 761A و 761G قانون شرکت ها 2001 (مشترک المنافع)، توسط JPMorgan Asset Management (Australia) Limited (ABN 55143832080) تعریف شده است (AFSL 376919). برای همه بازارهای دیگر در APAC، فقط برای گیرندگان مورد نظر.

فقط برای ایالات متحده: اگر شما یک فرد معلول هستید و برای مشاهده مطالب به حمایت بیشتری نیاز دارید، لطفاً برای کمک با ما با شماره 1-800-343-1113 تماس بگیرید.