بیش از نیمی از کل معاملات بیت کوین جعلی است

تجزیه و تحلیل جدید Forbes از 157 مبادله رمزنگاری نشان می دهد که 51 ٪ از حجم معاملات روزانه بیت کوین گزارش می شود احتمالاً جعلی است.

با وجود بازار در حال ظهور و آشفته برای ارزهای رمزنگاری شده ، جایی که کمتر از 10،000 توکن ، بیت کوین وجود ندارد ، نوه بزرگ ، تراشه آبی است که 40 ٪ از 1 تریلیون دلار دارایی های رمزنگاری را نشان می دهد. بیت کوین BTC داروی دروازه Crypto است. تخمین زده می شود 46 میلیون آمریکایی بزرگسال طبق گفته گروه سرمایه گذاری دیجیتال نیویورک ، آن را در اختیار داشته باشند و تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران و شرکت های نهادی در حال گرم شدن به دارایی جایگزین نوپا هستند.

اما آیا می توانید به آنچه در تبادل رمزنگاری یا کارگزاری الکترونیکی در مورد تجارت در مهمترین ارز دیجیتال گزارش می شود ، اعتماد کنید؟

یکی از رایج ترین انتقادات بیت کوین ، تجارت شستشوی گسترده (نوعی حجم جعلی) و نظارت ضعیف در صرافی ها است. کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده آمریکا تجارت WASH را به عنوان "وارد کردن یا قصد ورود به آن ، معاملات برای ارائه خرید و فروش ، بدون ایجاد ریسک بازار یا تغییر موقعیت بازار معامله گر تعریف می کند."دلیل اینکه برخی از معامله گران درگیر تجارت WASH هستند ، تورم حجم معاملات دارایی برای افزایش محبوبیت در حال افزایش است. در بعضی موارد ، ربات های معاملاتی این معاملات شستشو را در نشانه ها انجام می دهند و حجم آن را افزایش می دهند ، در حالی که خودی ها با اظهارات صعودی فعالیت را تقویت می کنند و قیمت را در آنچه که در واقع یک طرح پمپ و زباله است ، افزایش می دهد. تجارت شستشو همچنین از مبادلات سود می برد زیرا به آنها اجازه می دهد حجم بیشتری نسبت به آنچه در واقع انجام می دهند داشته باشند ، و به طور بالقوه تجارت مشروعیت بیشتری را تشویق می کنند.

هیچ روش جهانی پذیرفته شده برای محاسبه حجم روزانه بیت کوین ، حتی در بین معتبرترین شرکتهای تحقیقاتی صنعت وجود ندارد. به عنوان مثال ، از این نوشتار ، CoinmarketCap آخرین معاملات 24 ساعته بیت کوین را 32 میلیارد دلار ، Coingecko با 27 میلیارد دلار ، نامزد 57 میلیارد دلار و مسی با 5 میلیارد دلار قرار می دهد.

افزودن به این چالش ها ترس مداوم در مورد پرداخت بدهی مبادلات رمزنگاری ، تأکید بر فروپاشی عمومی Voyager و Celsius است. در مصاحبه اختصاصی با فوربس در اواخر ماه ژوئن ، سام بانكمن ، مدیرعامل FTX اظهار داشت كه بسیاری از ورشکستگی های مبادله ای وجود ندارد.

پیامدهای قابل توجه این عدم ایمان به بازارهای اساسی آن ، امتناع کمیسیون امنیت و بورس از تصویب یک نقطه بیت کوین ETF است.

متأسفانه برای امیدواری های بیت کوین ETF ، بسیاری از این ترس ها و انتقادات معتبر هستند. به عنوان بخشی از تحقیقات Forbes در مورد اکوسیستم رمزنگاری با استفاده از داده های 2021 ، ما در ماه مارس 60 بهترین مبادله را رتبه بندی کردیم. اخیراً ما یک شیرجه عمیق تر را به بازارهای معاملاتی بیت کوین انجام دادیم تا به چند سؤال فشرده پاسخ دهیم:

1. بیت کوین کجا معامله می شود؟
2. چقدر بیت کوین هر روز معامله می شود؟
3. چگونه بیت کوین معامله می شود؟

مطالعه ما 157 مبادله رمزنگاری در سراسر جهان را ارزیابی کرد. در اینجا یافته های اصلی ما وجود دارد:

1. بیش از نیمی از کل حجم معاملات گزارش شده احتمالاً جعلی یا غیر اقتصادی است. فوربس تخمین می زند که حجم جهانی بیت کوین روزانه برای این صنعت در 14 ژوئن 128 میلیارد دلار بوده است. این 51 ٪ کمتر از 262 میلیارد دلار است که می تواند با گرفتن مبلغ خود گزارش شده از چندین منبع دریافت کند.
2. Tether USDT ، بزرگترین Stablecoin جهان ، همچنان یک بازیگر مسلط در اقتصاد تجارت رمزنگاری است ، به خصوص وقتی صحبت از بیت کوین می شود. با وجود سؤالاتی در مورد ذخایر آن ، سرمایه فعلی این بازار 68 میلیارد دلار است.
3. از نظر میزان فعالیت بیت کوین در این بنگاه ها ، 21 مبادله رمزنگاری 1 میلیارد دلار یا بیشتر در فعالیت معاملاتی روزانه ایجاد می کند ، در حالی که 33 مبادله بعدی در بین انواع قراردادها ، نقطه ، آینده و دائمی بین 200 تا 999 میلیون دلار حجم داشته است. معاملات آتی دائمی یا مبادلات دائمی همانطور که نیز شناخته شده است ، قراردادهای آتی هستند که نیازی به سرمایه گذاران ندارند که مواضع خود را برطرف کنند. Binance رهبر واضح است و دارای 27 ٪ سهم بازار است و پس از آن FTX. تنها با نگاه به SPOT BITCOIN ، موقعیت برتر توسط Binance ، FTX و OKX به اشتراک گذاشته می شود. CME Group مستقر در شیکاگو رهبر بازار در معاملات آتی بیت کوین است.
4. بزرگترین زمینه های مشکل در مورد حجم جعلی بنگاه هایی هستند که حجم زیادی را نشان می دهند اما با نظارت کمی یا نظارتی کار می کنند که باعث می شود چهره های آنها معتبرتر ، به ویژه Binance ، MEXC Global و Bybit باشد. در مجموع ، مبادلات تنظیم شده کمتر در مطالعه ما تقریباً 89 میلیارد دلار از حجم واقعی (آنها 217 میلیارد دلار ادعا می کنند).
5. ایجاد دارایی های تجاری جدید و محصولات مانند Stablecoins و Futures دائمی باعث ایجاد عوارض برای مقامات ملی می شود که به دنبال تنظیم بازارهای رمزنگاری هستند. مبادلات عمده ایالات متحده به سختی از این ابزارها یا قراردادها در هر یک از معاملات خود استفاده می کند. با این حال ، مبادلات خارج از کشور از آنها به عنوان راه هایی برای ایجاد مصنوعی نقدینگی دلار آمریکا در سیستم عامل های خود استفاده قابل توجهی می کند (آنها نمی توانند حساب های بانکی ایالات متحده دریافت کنند).
6. در دنیای غرب و به ویژه در ایالات متحده، وسوسه انگیز است که بیت کوین فقط در برابر دلار آمریکا یا یورو و پوند انگلیس معامله شود. اما برخی از بزرگترین فعالیت‌های جفت تجاری در برابر ارزهای فیات مانند ین ژاپن و وون کره و در برابر استیبل کوین‌های اصلی مانند دلار آمریکا بایننس و سکه دلار رخ می‌دهد.
7. 573 میلیون نفر به صورت ماهانه از وب سایت های صرافی ارزهای دیجیتال بازدید می کنند.

ما امیدواریم که این گزارش بر اساس کارهای مهم انجام شده توسط سایر محققان دارایی دیجیتال مانند Bitwise باشد که در یک مقاله سفید مارس 2019 تخمین زدند که 95 درصد از حجم معاملات بیت کوین CoinMarketCap جعلی و/یا غیراقتصادی بوده است.

رویکرد ما

فوربس از تحلیل های کمی و کیفی برای تنظیم حجم معاملات گزارش شده توسط صرافی ها استفاده می کند. بر خلاف روش‌های دیگری که آزمایش‌هایی را روی داده‌های تراکنش انجام می‌دهند (و همچنین می‌توانند فریب داده شوند)، فوربس اعتبار یک شرکت را با ارزیابی حداقل پنج مجموعه داده که با هم اعتماد به داده‌های گزارش‌شده خود شرکت را القا یا کاهش می‌دهند، ارزیابی می‌کند. داده‌ها از چهار شرکت رسانه رمزنگاری، CoinMarketCap، CoinGecko، Nomics و Messari، و همچنین چندین صرافی و دو ارائه‌دهنده داده شخص ثالث دیگر می‌آیند.

ما تخفیف‌های حجمی را بر اساس یک روش اختصاصی اعمال می‌کنیم که به 10 عامل از جمله تنظیم‌کننده خانه صرافی در صورت وجود و معیارهای حجم براساس ترافیک وب صرافی و اندازه نیروی کار تخمینی متکی است. ما همچنین از تعداد و کیفیت مجوزهای کریپتو به عنوان پروکسی استفاده می کنیم تا پیچیدگی هر صرافی رمزنگاری را در موضوعات مربوط به مقررات و نظارت تجاری ارزیابی کنیم. اگر شرکتی با انجام اثبات ذخایر رمزی یا با شرکت در نظرسنجی‌های مبادلات ارز دیجیتال فوربس، تعهد خود را به شفافیت نشان دهد، واجد شرایط دریافت «اعتبار شفافیت» است که هر تخفیفی را که ممکن است در غیر این صورت اعمال شود کاهش می‌دهد.

بسیاری از این عوامل در فرمول رتبه بندی مبادلات ارز دیجیتال فوربس نیز وجود داشت. ما آنها را به سه دسته تقسیم کردیم:

گروه 1: 49 صرافی رمزنگاری که تخفیف‌های 0 تا 25 درصدی به آنها اختصاص داده شد، در 14 ژوئن، 39 میلیارد دلار فعالیت معاملاتی واقعی بیت کوین را در همه بازارها - نقطه، مشتقات و آتی - ایجاد کردند.

گروه 2: 73 صرافی با تخفیف های حجمی 26 تا 79 درصد، 81 میلیارد دلار فعالیت معاملاتی ایجاد کردند (در مقابل 158 میلیارد دلار ادعا شده)

گروه 3: 35 شرکت باقی مانده با نرخ تنزیل بالا (80-99%) جریمه شدند و 7. 7 میلیارد دلار از 59 میلیارد دلار ادعا شده معامله کردند.

نرخ تخفیف فوربز - ژوئن 2022

گروه های مبادله کریپتو بر اساس نرخ تخفیف

مبادلات طبقه بندی شده بر اساس گروه و فوربس حجم محاسبه شده ، ژوئن 2022*

با وجود ماهیت جهانی Crypto ، فعالیت معاملات بیت کوین Spot در حدود تعداد کمی از جفت های ارزی و استابلها محور است. Stablecoin USDT بزرگترین است و به دنبال آن دلار آمریکا است. بزرگترین دارایی های بعدی فیات ین و برنده است.

حجم معاملات بیت کوین واقعی Forbes

روزانه بیت کوین حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022 ، 157 مبادله رمزنگاری ، 128 میلیارد دلار در کل

حجم روزانه دلار BTC-US

صرافی های گروه 1 ، که بسیاری از آنها در ایالات متحده مستقر هستند ، 24. 3 میلیارد دلار نقدینگی روزانه USD-BTC ارائه می دهند و صرافی های گروه 2 به 17. 3 میلیارد دلار اضافه می کنند. برجستگی مبادلات گروه 1 به عنوان منبع اصلی BTC-USD در قراردادهای نقطه ، دائمی و آتی رخ می دهد. CME Group ارائه دهنده پیشرو در آینده بیت کوین در سطح جهان است ، با 2. 1 میلیارد دلار آتی USD-BTC روزانه دست ها را تغییر می دهد. حداقل 27 مبادله رمزنگار ی-12 در گروه 1 وجود دارد-که دارای نقدینگی روزانه BTC-USD بیشتر از 5 میلیون دلار است.

بیت کوین - فعالیت معاملاتی دلار آمریکا (USD)

حجم واقعی روزانه در میلیون دلار توسط گروه Crypto Exchange ، 14 ژوئن 2022

BTC - حجم روزانه ایالات متحده آمریکا

با قیمت روزانه 71. 4 میلیارد دلار ، فعالیت بیت کوین (BTC-USDT) بیش از 57 ٪ از BTC-USD است ، با 79 ٪ توسط گروه 2 مبادله رمزنگاری شده و 5 ٪ توسط گروه 3گروه 2 ، 12 در گروه 1-با حجم روزانه بیت کوین بالاتر از 5 میلیون دلار. Tether در بازارهای آینده و دائمی برجسته است ، کمتر در بین صنعت آینده تنظیم شده ، که تا حد زیادی در خارج از ایالات متحده آمریکا غایب است

بیت کوین - فعالیت معاملاتی Tether (USDT)

حجم واقعی روزانه در میلیون دلار توسط گروه Crypto Exchange ، 14 ژوئن 2022

BTC - حجم روزانه سکه دلار آمریکا

سکه دلار ایالات متحده (USDC USDC) در عرصه Stablecoin در حال دستیابی به فرزندخواندگی است. نقدینگی روزانه برای بیت کوین-USDC 2. 15 میلیارد دلار بود که گروه های 1 و 2 به ترتیب 39 ٪ و 60 ٪ تقسیم می شدند. مشاهده جالب این است که مبادلات گروه 2 از USDC به طور فعال در بازار بیت کوین استفاده می کنند در حالی که مبادلات گروه 1 این کار را با دائمی انجام می دهد. این استفاده متفاوت می تواند نشان دهد که صرافی های گروه 2 ممکن است برای ایده حمایت از جایگزینی برای تسلط Tether در بازار Stablecoin باز باشد.

USDT و Binance USD (BusD Busd) هر کدام حجم بیشتری از USDC ایجاد می کنند ، اما دومی اکنون دارای 26 مبادله رمزنگاری (17 در گروه 2) با حجم معاملات روزانه 5 میلیون دلار یا بیشتر ، در مقابل 77 مبادله برای USDT و پنج با Busd است. اگر برجستگی Tether از بین برود ، USDC می تواند Stablecoin باشد که به احتمال زیاد تاج خود را انتخاب می کند.

بیت کوین - فعالیت تجاری سکه دلار آمریکا (USDC)

حجم واقعی روزانه در میلیون دلار توسط گروه Crypto Exchange ، 14 ژوئن 2022

مبادلات رمزنگاری با حجم معاملات واقعی

صرافی های برتر-10 Crypto با حجم کلی بیت کوین واقعی

حجم بیت کوین روزانه توسط شرکت پیشرو در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

حجم معاملات بیت کوین توسط گروه Exchange

مبادلات رمزنگاری گروه برتر 10 گروه 1 بر اساس حجم از سراسر جهان سرچشمه گرفته است ، با سه مورد از ایالات متحده (گروه CME ، Coinbase ، Kraken) ، یکی از سنگاپور (crypto. com) ، یکی از اروپا (LMAX دیجیتال) ، چهار نفر از مالیمراکز دریایی (FTX ، OKX ، GATE. IO ، BITMEX) و دیگری از آمریکای مرکزی (Deribit).

در بین بنگاه های گروه 1 ، FTX بزرگترین و در حال رشد در یک کلیپ سریع است. تا اواسط سال 2021 نبود که بودجه نهادی باعث تحول عملیات FTX از یک مبادله تنظیم نشده با اندازه گیری شده در مشتقات رمزنگاری دریایی به گروه جهانی مبادلات امروز در ایالات متحده ، ژاپن ، اروپا و جاهای دیگر شد. علاوه بر مشتقات ، معاملات FTX در Crypto Spot ، سهام Tokenized و اخیراً سهام خود را اضافه کرده است.

مبادلات رمزنگاری گروه 1 پیشرو

حجم روزانه بیت کوین واقعی ، در میلیارد دلار ، 14 ژوئن 2022 ؛منبع: فوربس

مبادلات رمزنگاری گروه 2 تمایل به بزرگ بودن و ارائه محصولات گسترده دارد. آنها در درجه اول روی رشد تمرکز می کنند و تمایل دارند که در جایی که فعالیت می کنند ، علاقه کمتری داشته باشند. آنها همچنین به طور کلی فاقد راه های قوی برای ردیابی و جلوگیری از تجارت شستشو هستند. Binance تاکنون بزرگترین مبادله رمزنگاری در گروه 2 است و 34. 2 میلیارد دلار فعالیت معاملاتی روزانه و پس از آن توسط 8. 9 میلیارد دلار انجام می شود. اکثر این مبادلات در پناهگاه های دریایی مانند سیشل و جزایر ویرجین انگلیس مستقر است.

مبادلات رمزنگاری گروه 2 پیشرو

حجم روزانه بیت کوین واقعی ، در میلیارد دلار ، 14 ژوئن 2022 ؛منبع: فوربس

گروه 3 شامل 36 مبادله رمزنگاری است که با استثنائات اندک ، تنظیم نشده و کوچک هستند. حجم عظیم گزارش شده آنها و تعداد بازدید کنندگان کوچک در مورد احتمال اینکه مخاطب محدود بتواند آن فعالیت تجاری زیادی را ایجاد کند ، شک می کند. یک مورد در مورد Bitcoke است ، که CoinmarketCap به عنوان یک تبادل-دمی از جزیره کیمن مستقر در هنگ کنگ شناخته می شود که گفته می شود روزانه 14 میلیارد دلار تولید می کند-عمدتا از دائمی BTC-USDT. با این حال ، مشابه ، نشان می دهد که دامنه مبادله کمتر از 10،000 بازدید کننده ماهانه دریافت می کند - با 53 ٪ فقط از آرژانتین. اختلافات در حجم در مقابل ترافیک به علاوه عدم اعتبار نظارتی منجر به تخفیف حجم این شرکت با 95 ٪ به 702 میلیون دلار می شود.

بازدیدهای ماهانه تبادل رمزنگاری آوریل 2022

بازدیدها در میلیون ها نفر به گروه - چهار مبادله با بیش از 20 میلیون بازدید کننده مستثنی (Binance ، Coinbase ، Bybit ، FTX)

بزرگترین مبادلات توسط جفت عمده بیت کوین

همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، BTC/USD و BTC/USDT بزرگترین جفت نقطه برای بیت کوین هستند ، اما چند جفت دیگر نیز وجود دارد که قابل ذکر است. بزرگترین بعدی BTC-KWR ، BTC-JPY PY ، BTC-USDC و BTC-EUR است. تصمیم مبادله ای برای ارائه دارایی های پایه در سراسر بیت کوین ، به ویژه هنگامی که صحبت از فیات می شود ، معمولاً به ارز محلی فیات که توسط یک مشتری مشتری مبادله استفاده می شود ، پایین می آید. هر یک از شرکت هایی که بیت کوین را علیه وین یا ین تجارت می کنند به ترتیب در کره جنوبی یا ژاپن مستقر هستند. USDC ، با توجه به طبیعت DNA مبتنی بر blockchain ، عبور از مرزهای ملی آسان تر است. خوانندگان ممکن است متوجه شوند که Kraken ، Binance یا Coinbase در اروپا مستقر نیستند ، اگرچه هرکدام یک سری مجوز برای فعالیت در کشورهای خاص دارند. آنها هرکدام معاملات یورو را به عنوان راهی برای سوار شدن به کاربران جدید ارائه می دهند ، اما برخلاف صرافی های کره جنوبی یا ژاپن ، یورو غالب ترین دارایی پایه آنها برای تجارت نیست.

مبادلات برتر رمزنگاری - جفت های Bitcoin Spot را انتخاب کنید

Spot Bitcoin Forbes حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

با این حال، در حالی که هشت جفت از نظر حجم، اکثر حجم بیت کوین را به خود اختصاص می‌دهند، ده‌ها نوع دیگر در صرافی‌های مبهم معامله می‌شوند که حتی در مطالعه کنونی ما بی‌شمار می‌شوند. به عنوان مثال، یافتن مقدار BTC-NGN (نایرا نیجریه) در نیجریه دشوار است زیرا شرکت‌های داده‌های رمزنگاری مانند Nomics، CoinMarketCap و CoinGecko معمولاً آن را ردیابی نمی‌کنند. می توان با خیال راحت فرض کرد که صرافی های رمزنگاری محلی که به طور گسترده در خارج از نیجریه شناخته شده نیستند، بیشتر نقدینگی BTC-NGN را جذب می کنند، که احتمالاً برای بسیاری از صرافی های دیگر که در بازارهای نوظهور فعالیت می کنند صادق است.

بزرگترین صرافی های رمزنگاری بیت کوین نقطه ای

حجم واقعی بیت کوین فوربس به میلیون دلار، 14 ژوئن 2022

این مشاهدات تا حد زیادی در مورد آینده های دائمی نیز صادق است. با این حال، به نظر نمی رسد وون و ین سهم بازار قابل توجهی را در این زمینه به دست آورده باشند.

بزرگترین مبادلات رمزنگاری دائمی بیت کوین

حجم واقعی بیت کوین فوربس به میلیون دلار، 14 ژوئن 2022

در نهایت، وقتی نوبت به بازارهای آتی سنتی می‌رسد، مانند بازارهایی که دارای انقضای منظم ماهانه هستند، تنها دو جفتی که به نظر می‌رسد مهم هستند BTC-USD و BTC-USDT هستند.

بزرگترین صرافی های رمزارز آتی بیت کوین

حجم واقعی بیت کوین فوربس به میلیون دلار، 14 ژوئن 2022

مطالعه Forbes Real Volume تعدادی بینش کلیدی را برای سرمایه گذاران و صنعت ارزهای دیجیتال نشان داد.

بیت کوین ممکن است تازه شروع مشکل باشد. اگر حجم معاملات گزارش شده برای بیت کوین، تنظیم‌شده‌ترین و دقیق‌ترین دارایی رمزنگاری شده در سرتاسر جهان، غیرقابل اعتماد باشد، باید معیارهای مربوط به دارایی‌های کوچک‌تر را با دانه‌های نمک بیشتری در نظر گرفت. در بهترین حالت، حجم معاملات یکی از قابل اندازه‌گیری‌ترین نشانه‌های علاقه سرمایه‌گذاران است، اما به راحتی می‌توان آن را دستکاری کرد تا سرمایه‌گذاران مبتدی را متقاعد کرد که تقاضای آن بسیار بیشتر از آنچه که واقعاً دارد، دارد.

بایننس همان فیل 800 پوندی در اتاق است. حتی پس از 45 درصد تخفیف در حجم خود، بایننس همچنان معادل 27. 3 درصد از کل حجم معاملات "واقعی" را تولید می کند. هیچ صرافی دیگری وجود ندارد که بتواند با قدرت بازار خود برابری کند و در دو سال گذشته همینطور بوده است. گفته می‌شود، در حالی که بایننس همه چیزهای درست را در مورد همکاری با تنظیم‌کننده‌ها گفته است - شروع به دریافت مجوزها در سراسر جهان کرده و قول اعلام یک دفتر مرکزی جهانی را می‌دهد - سوالاتی در مورد کنترل‌های عملیاتی آن باقی می‌ماند. تا زمانی که تنظیم‌کننده‌ها نتوانند از مشروعیت بایننس راحت باشند، ممکن است تصور اینکه یک ETF به زودی تایید شود دشوار باشد.

Tether "خیلی بزرگ برای شکست" باقی مانده است - در حال حاضر: این مطالعه سؤالات بیشتری را در مورد استفاده واقعی و ارزش دو مورد از بزرگترین stablecoins - USDT و BUSD دعوت می کند. آنچه را که در مورد Tether می خواهید بگویید و مردم ، آن را پیدا کرده است که بازار محصول را به شکلی بزرگ متناسب می کند. اما این مشکل دقیق در ذهن بسیاری از اصطلاحات به اصطلاح Tether Truthers است که اعتقاد ندارند 68 میلیارد دلار در واقع توسط ذخایر پشتیبانی می شود. دشوار است تصور کنید که اگر معامله گران اعتماد به تتر را متوقف کنند - و عادلانه بودن ، شواهد کمی وجود دارد که این اتفاق می افتد - و هیچ یک از رقبای آن حاضر به جای خود نبودند.

زمینه هایی برای مطالعه آینده

نقش stablecoins در دستکاری بازار. ما هیچ مدرکی ندیدیم که جفت های تجاری مبتنی بر Tether بیشتر از سایر دارایی ها مستعد کلاهبرداری باشند. با این حال ، این منطقه شایان ذکر است ، به خصوص اگر Tether دوباره از 1 دلار خود را از 1 دلار منحرف کند یا سایر stablecoins الگوریتمی شروع به دستیابی به کشش در معاملات بزرگ بازار می کنند. یک دارایی پایه ظاهراً پایدار که دارای نوسانات بالاتر از حد انتظار است ، همیشه می تواند به هر دو فرصت داوری مشروع و همچنین دهانه های کلاهبرداری منجر شود.

پتانسیل آینده دائمی برای دستکاری. از طریق تحقیقات ما ، از جمله مصاحبه های شخص اول با شرکت کنندگان در بازار مستقیم ، ما هیچ مدرکی را ندیدیم که نشان می دهد آینده دائمی بیشتر مستعد ابتلا به تجارت و سایر اشکال دستکاری نسبت به آینده های معمولی یا قراردادهای نقطه ای است. با این حال ، با توجه به ماهیت نسبتاً جدید این محصول (در سال 2016 ایجاد شده است) و همچنین تسلط آن در تجارت رمزنگاری ، ارزش مطالعه عمیق تری دارد.

آینده Dexs در دستکاری بازار. این گزارش به دلیل این واقعیت که آنها بازیکنان اصلی تجارت بیت کوین نیستند ، به مبادلات غیرمتمرکز (DEXS) متمرکز نشده است. برعکس ، وقتی صحبت از بازارها می شود ، بیشتر بازیکنان اصلی با تخصص در روشهای جدید برای تأمین نقدینگی در دارایی های دم بلند که از نظر مالی برای بسیاری از صرافی های سنتی ارزشمند نیستند ، خود را از مبادلات اصلی متمرکز جدا کرده اند. گفته می شود ، سهم بازار DEXS به آرامی در حال خزیدن است - حتی روزهایی وجود دارد که Uniswap ، بزرگترین DEX ، حجم معاملات بیشتری نسبت به Coinbase دارد.

روش Forbes برای تخفیف حجم معاملات بیت کوین مجموعه ای از مراحل را دنبال می کند.

مقررات. ما مجوزهای رمزنگاری را شناسایی می کنیم و از چه نهاد نظارتی که هر مبادله ای در اختیار دارد و از آن به عنوان پروکسی برای سنجش سطح پیچیدگی و قصد برای جلوگیری از تجارت شستشو و انتشار حجم جعلی استفاده می کنیم.

ورودی شخص ثالث. ما کار اشخاص ثالث انتخابی مانند داده های حجم را از CoinmarketCap ، Coingecko ، Nomics و Messari در نظر گرفتیم. آمار حجم Messari توسط جفت ها کمتر گسترده است و مبادله کمتری نسبت به همسالان خود دارد ، اما محاسبات حجم واقعی خود را دارد. فوربس در ماه های اخیر پیگیری کرد که چگونه مسی از تخفیف حجم از 40 ٪ تا 65 ٪ به حجم Binance استفاده کرد ، در مقایسه با میانگین گزارش شده توسط CoinmarketCap ، Coingecko و Nomics در آن زمان. Messari همچنین حجم معاملات FTX را با درصد کمتری (کمتر از 20 ٪) و 99 ٪ از Kraken تخفیف می دهد. با توجه به این دومی ، فوربس دیدگاه استفاده از تخفیف سنگین را برای بنگاهی که جزء تنظیم شده ترین مبادلات رمزنگاری در جهان است ، به اشتراک نمی گذارد. با این حال ، بیشتر مبادلات از طریق تجزیه و تحلیل حجم واقعی Messari ، بدون هر نوع تخفیف حجم وجود ندارد. **

ترافیک وب. Forbes از داده های شخص ثالث از شرکت Analytics Web SouneWB استفاده می کند تا حجم شرکتهایی را که ادعا می کنند حجم بالایی دارند بدون داشتن مجوزهای رمزنگاری کافی و ترافیک وب برای تولید چنین حجمی تخفیف دهند.

مصاحبه های فوربس. فوربس ده ها مصاحبه از مدیران ارشد را در مبادلات اصلی رمزنگاری انجام داده است تا اطلاعات کمی در مشخصات یک شرکت را تکمیل کند.

* یادداشت ویراستار. پس از انتشار ، Bruish. com اطلاعات غیر عمومی Forbes را ارائه داد ، مانند این که صعودی در حال انتقال به یک تمرکز نهادی از بخش فعلی است که به نظر می رسد خرده فروشی و نهادی است. برای رده بندی اصلی صعودی تخفیف 90 ٪ در حجم بیت کوین دریافت کرد ، اما با توجه به تمرکز نهادی و سایر عوامل تخفیف 15 ٪ مناسب تر است.

** یادداشت ویرایشگر II. پس از انتشار ، مسیاری به فوربس اطلاع داد كه بخش هایی از وب سایت خود یک درخشش (اکنون حل شده) را تجربه کرده اند که فقط یک زیر مجموعه از حجم معاملات Kraken را نشان می دهد. این شرکت همچنین مجدداً تأکید کرد که حجم Kraken ، FTX یا Binance را تخفیف نمی دهد.